Taux du PER : quel est le rendement du PER ?

Comment distinguer les différents rendements d’un PER ?

Le Plan d’Épargne Retraite : un produit encore jeune

Le PER a été créé par la loi PACTE en 2019. Ce placement est encore jeune et gagne à être connu. Son objectif est de constituer une épargne pour préparer sa retraite. Lorsque tu quittes la vie active, tes revenus chutent de 30 à 50 %. L’anticipation de ce moment via un plan d’épargne retraite permet de pallier cette perte.

Les PER se souscrit de 2 façons différentes :

1. À titre particulier, avec le PER individuel ou PERIN, qui est souscriptible auprès d’un établissement bancaire ou d’une assurance.
2. À titre professionnel, via un PER entreprise (avec le PER collectif / PERCOL et le PER obligatoire / PERO), qui est signé par l’entreprise au profit de ses salariés.

Le choix se répartit ensuite sur 2 types de PER, qui vont venir influencer le rendement du plan d’épargne retraite :

1. Le PER assurance, assimilable à une assurance-vie ;
2. Le PER bancaire, assimilable à un compte-titres.

Quelle que soit la solution, chacune conserve tous les avantages d’un PER :

Chacun de ces placements a ses particularités qui influencent la rentabilité future du plan d’épargne retraite. Pour faire le bon choix entre un PER assurance et un PER bancaire, reporte-toi à notre article sur le sujet.

Le PER assurance : un taux proche de l’assurance-vie

Le PER assurance s’apparente à une assurance-vie. Il est commercialisé par les compagnies d’assurance. Au-delà des caractéristiques du contrat et des garanties optionnelles (prévoyance, décès…), il offre un accès aux fonds en euros (garantis en capital) et aux unités de comptes. Ce sont les mêmes supports que l’assurance-vie, ce qui explique que le rendement d’un PER assurance sera sensiblement le même.

Le PER bancaire : un rendement comparable à un compte-titres

Le PER bancaire, comme son nom l’indique, est un produit bancaire. Souscrit auprès d’un établissement bancaire, sa gamme de supports est beaucoup plus large qu’un PER assurance : actions, obligations, ETF, Fonds Communs de Placement (FCP), Fonds Communs de Placement Entreprise (FCPE), etc. Il ne donne pas accès aux fonds euros. À ce titre, il ne bénéficie pas de garantie en capital sur les investissements. Mais il permet d'accéder à une gamme d’investissements plus diversifiée.

Il est important de préciser qu’il existe très peu de contrats de PER bancaire. Seuls 3 sont commercialisés aujourd’hui, dont notamment celui de Yomoni. Ainsi, dans beaucoup d’articles ou la presse en général, lorsque l’on évoque les taux d’un PER, cela correspond au PER assurance.

Nous savons désormais que derrière le rendement d’un PER se dessinent au final 2 profils distincts, aux performances différentes. Rentrons dans le vif du sujet pour comprendre à quoi on fait allusion lorsqu’on parle de la rentabilité d’un PER.

À quoi correspond précisément le taux d’un PER ?

Derrière le PER se trouvent donc 2 familles, l’une bancaire et l’autre assurantielle, qui n’auront pas les mêmes rendements. La rentabilité d’un plan d’épargne retraite correspond aux gains que rapportent, à terme, les sommes placées et investies. Elle s’exprime en pourcentage. Sois vigilant, car elle est exprimée en brut. Il faut donc déduire les frais et la fiscalité pour obtenir un taux net.

Qu’est-ce que le rendement du PER assurance ?

La performance d’un PER assurantiel se base sur 2 supports possibles :

1. les fonds en euros ;
2. les unités de comptes.

La sécurité des fonds euros

Les fonds en euros sont garantis en capital. C’est l’un de ses plus grands atouts. A contrario, le rendement reste très faible par rapport aux marchés. La rentabilité ne cesse de diminuer depuis plusieurs années (cf. graphique ci-dessous). Cependant la conjoncture, avec un taux d’inflation élevé, devrait accompagner les taux vers une remontée. Preuve en est, le taux du livret A a été remonté à 3% au 1er février 2023. Les taux des fonds euros devraient suivre le mouvement.

La performance des unités de compte

Les unités de compte, de par leur diversification, permettent d’avoir une rentabilité plus dynamique. Ils correspondent à l’ensemble des supports d’investissement disponibles au sein du PER assurance (ce sont généralement les mêmes que ceux présents dans les contrats d’assurance-vie). Contrairement aux fonds en euros, il y a un risque de perte en capital. Les unités de compte sont exprimées en part, dont la valeur fluctue en fonction des marchés. Ainsi, la rentabilité varie chaque année en fonction de la conjoncture.

Le rendement dépend également du choix parmi des supports très variés, comme :

Chaque souscripteur répartit son épargne entre les fonds en euros et les unités de compte. Dans la partie unités de compte, une sélection s’opère entre les supports. Des solutions existent pour simplifier la démarche en déléguant la répartition à l’organisme gestionnaire du PER.

Qu’est-ce que le rendement du PER bancaire ?

Le PER bancaire ou plan d’épargne bancaire compte-titres ne propose pas de fonds en euros. Sa rentabilité est calculée selon les supports sélectionnés. Il n’y a pas de garantie en capital. Mais le choix est plus important que le PER assurance, ce qui permet de diversifier tes placements.

Voici un échantillon des supports d’investissement disponibles :

Ici, la répartition peut se faire de manière automatique, par une gestion déléguée à l’établissement bancaire, ou en direct. 

Comment gérer au mieux la rentabilité de son PER ?

Pour piloter le rendement de ton plan d’épargne retraite, plusieurs solutions existent.

Optimiser son rendement grâce à la gestion libre du PER

La première méthode est de gérer en direct tes investissements. Ce mode de gestion (appelé gestion libre ou directe) nécessite des connaissances en finance. Chez Hellomonnaie, nous t’accompagnons avec nos nombreux guides pour prendre les bonnes décisions et te constituer facilement un portefeuille diversifié et efficace. N’hésite pas à consulter par exemple notre guide consacré à la bourse pour maîtriser les bases et commencer à investir.

Si tu décides de mener une gestion libre de ton PER, n’oublie pas de respecter les règles de base de l’investissement (diversification, maintien des positions à long terme et épargne régulière).

Confier la gestion de son PER : la gestion pilotée

La seconde est de confier la gestion (tout ou partie) à l’organisme qui détient le placement, qui se présente sous différentes formes :

Quand tu délègues la gestion de ton PER, le gestionnaire te propose généralement une « gestion à horizon». Cette option oriente les investissements progressivement vers des fonds de moins en moins risqués au fur et à mesure de l’approche de la retraite.

Ces types de mode de gestion (et leurs noms) varient selon les organismes. Ils ont une incidence directe sur la rentabilité du PER, car ils ont un coût qui vient diminuer le rendement global.

Quels critères impactent le taux de rendement du PER ?

Nous l’avons compris, la rentabilité d’un PER dépend principalement du choix de tes investissements. Mais ce n’est pas l’unique facteur sur lequel se reposer. Reprenons les éléments majeurs qui influencent les performances d’un plan d’épargne retraite.

La conjoncture

L’actualité économique et financière est un élément important à prendre en compte.  Chômage, croissance du PIB, actualités géopolitiques… Beaucoup de facteurs nationaux ou internationaux influent sur les cours financiers et boursiers. 

Cependant, il ne faut pas oublier que la rentabilité d’un investissement comme le PER se base sur le long terme et sur la régularité des versements. C’est la meilleure (et seule) façon de lisser le risque et de gérer les aléas des marchés boursiers.

Le mode de gestion

Comme nous l’avons vu un peu plus haut, le type de gestion choisi (directe, conseillée, déléguée…) entraîne des coûts supplémentaires. Plus la gestion sera déléguée et personnalisée, plus les frais seront élevés.

Le type de PER

La performance du PER dépend aussi de sa catégorie. Un PER assurance n’offre pas les mêmes supports qu’un PER bancaire. Les rendements seront donc différents.

Le montant du placement

Plus la somme est importante, plus les intérêts seront conséquents, notamment grâce à l'effet des intérêts composés. Cela peut permettre d’avoir accès à une offre plus compétitive (soit via des fonds patrimoniaux plus performants, soit par des frais négociés à la baisse).

L’âge du souscripteur

Selon l’âge, la durée du placement sera plus ou moins longue. Il est plus simple de dynamiser son épargne dans le temps pour espérer une rentabilité plus forte. Le rendement global d’un PER ouvert quelques années avant la retraite sera plus faible, car la précaution sera de mise pour sécuriser les fonds.

Le profil de l’investisseur

Selon son appétence ou non au risque, la performance sera différente. Un profil prudent s’appuiera sur des fonds en euros avec un rendement plus mesuré. Un investisseur équilibré ou dynamique pourra s’attendre à des taux de rentabilité plus élevés en plaçant tout ou partie de son épargne sur des placements plus risqués.

Les frais

Selon le PER sélectionné (bancaire ou assurance), l’organisme choisi et le mode de gestion, les frais varient. Ils viennent logiquement impacter directement la performance de taux du PER. À ce titre, il est important de bien comparer l’offre du marché pour opter pour le meilleur PER !

La fiscalité

Entre impôt sur le revenu, abattement forfaitaire et prélèvements sociaux, ce sont des éléments à prendre en compte, car ils viennent aussi diminuer la rentabilité finale du PER. La fiscalité étant différente pour chacun, elle n’influe pas sur la rentabilité de la même façon pour tous. Si tu veux en savoir plus, tu peux consulter notre article dédié à la fiscalité du PER.

Combien rapporte un PER en 2023 ?

Voilà une question à laquelle il est compliqué de répondre. Comme tu l’as vu, de nombreux critères influencent la rentabilité d’un PER.

Pour le PER bancaire, il est clairement très délicat de prédire un taux de rendement, tant les combinaisons sont nombreuses et variées. 

Pour le PER assurance, il est possible d’estimer les taux en créant un portefeuille fictif. Nous avons choisi de partir sur un portefeuille avec une partie de fonds en euros et une autre en unité de compte. Nos calculs se sont basés :

La lecture de ce tableau nous confirme que les unités de compte permettent de dynamiser le rendement. Plus le portefeuille détient d’UC, plus la rentabilité est élevée. Ceci entérine que malgré les soubresauts des marchés, un investissement régulier lisse la performance de l’épargne.

Si tu veux aller plus loin en prenant en compte le montant de ton épargne et la durée de placement, rends-toi sur notre calculateur d’intérêts composés.

FAQ — Questions fréquentes