Fonds euros assurance-vie : tout comprendre

Qu’est-ce qu’un fonds euros ? Définition

Un fonds euros est un fonds qui garantit le capital et la sécurité des avoirs. En gros, tu ne peux pas perdre d’argent. Même si la rentabilité est faible, elle suffit généralement à couvrir les frais.

Le fonds euros fonctionne comme un livret d’épargne, avec les intérêts versés une fois par an.  Le taux de rendement est fixé chaque année. Contrairement aux livrets, le taux n’est donc pas connu à l’avance.

Les fonds en euros sont un levier majeur de la gestion de l’assurance-vie. Leur part varie selon les objectifs recherchés, mais ils restent un outil indispensable à connaître et à  utiliser.

Fonds euros et unités de compte : quelles différences ?

Tu peux rencontrer des fonds euros dans les assurances-vie et les PER. Ces deux enveloppes de placement te proposent d’investir sur deux types de supports différents : le fonds euros ou les fonds en unités de compte. Pourquoi fait-on cette disctinction ?

En fait, les fonds euros et les fonds en unités de compte n’ont pas le même fonctionnement. 

Les unités de compte sont divisées en parts de fonds. Si tu achètes pas exemple 1.000€ d’un fonds en UC, tu vas détenir un nombre de parts correspondant à ce montant. La valeur de la part va ensuite varier à la hausse ou à la baisse en fonction du marché, comme peut le faire une action. 

Sur le fonds euros, tu investis un montant libellé en euros. Il n’y a pas de parts, et le taux d’intérêt défini pour l’année est appliqué sur le montant placé. Les intérêts correspondants sont versés une fois par an (parfois par trimestre).

Des assurances-vie dédiées au fonds euro : l’exemple de l’assurance-vie Placement-Direct Euro+

Aujourd’hui, la majorité des assurances-vie sont des contrats mixtes entre fonds euros et unités de compte. En effet, ce sont ceux qui laissent le plus de latitude aux épargnants pour diversifier leurs placements.

Toutefois, avec la remontée des taux d’intérêt, on constate le retour sur le devant de la scène d’assurances-vie 100% consacrées aux fonds euros. C’est le cas notamment de Placement Direct avec son contrat Euro+. Dédié à l’épargne sans risque, ce contrat au capital 100% garanti offre l’accès à un fonds euros nouvelle génération. Celui-ci permet de booster le rendement, sans rogner sur la sécurité.

Quelle est la composition d’un fonds en euros ?

Pour garantir cette sécurité du capital, les assureurs privilégient les actifs très peu risqués pour composer leurs fonds euros. Il s’agit en grande majorité d’obligations. On en distingue deux grandes catégories :

Des actifs immobiliers ou encore des actions, en plus faible quantité, peuvent compléter l’allocation.

L’idée ici n’est pas de faire dans l’originalité, mais juste de garantir un rendement dans la moyenne du marché tout en sécurisant le capital. L’objectif premier est la sécurité !

Les différents types de fonds euros

Les sociétés de gestion ont su faire preuve d’innovation pour faire face à la baisse constante des taux des dernières années. De nouveaux types de fonds euros ont ainsi vu le jour. Il n’est pas rare aujourd’hui de voir un assureur proposer 2 ou 3 fonds euros. Quel est l’éventail des possibilités en matière d'assurance-vie en euros ?

Les fonds euros classiques

Ce sont ceux que l’on retrouve dans la grande majorité des contrats. Les supports euros classiques sont garantis à 100% et présentent un niveau minimum de risque. Ils sont investis majoritairement en obligations (d’entreprises et d’État), placements monétaires et actifs immobiliers.

Les fonds euros dynamiques

Même si 2023 signe la remontée des taux, depuis plusieurs années les taux des fonds classiques étaient constamment en baisse. Face à l’inflation grandissante, il y avait donc peu d'intérêt pour les épargnants d'investir sur un support en euros classique.

Les banques et les assureurs ont donc été dans l’obligation de trouver des solutions alternatives pour ne pas perdre les capitaux. De nouveaux fonds euros ont donc été créés, cédant un peu de terrain sur la question du 100% sécuritaire au profit d’un rendement légèrement supérieur.

Quel est le rendement des fonds euros ?

Depuis le début des années 2000, les fonds euros n’ont cessé de voir leurs taux de rendement baisser. De presque 5% en moyenne en 2002, leur performance est tombée à 1,1% en 2021. Dans un contexte d’inflation élevé, ce rendement était loin d’être satisfaisant. 

Cependant, il ne faut pas oublier que sur la même période, les taux des livrets d’épargne ont également connu une forte baisse. Le choix était donc limité pour sécuriser son épargne.

Depuis 2022, la remontée des taux s’est amorcée, et elle devrait se prolonger sur 2023. Même si le niveau de l’inflation reste à un niveau élevé, les perspectives semblent toutefois plus encourageantes.

Quel est le meilleur fonds euros en 2023 ?

Nous l’avons dit, il y a peu de marge de manœuvre sur la gestion d’un support euros. Cependant certaines assurances-vie se distinguent par leur taux de rendement plus élevé que la moyenne ou par leur offre de fonds euros dynamiques. Nous reprenons dans le tableau suivant le détail des meilleures assurance-vie en euros.

Tableau récapitulatif des meilleurs fonds euros assurance-vie en 2023 :

Distributeur/ Contrat	Linxea Avenir 2	Fortuneo Vie	Placement Direct	Evolution Vie	Easybourse	Boursorama Vie	Monabanq Vie Premium	Linxea Spirit 2
Assureur	Suravenir	Suravenir	Swiss life	Aviva	Cnp	Generali	Generali	Spirica
Fonds euros classique	✅	✅	✅	✅	✅	✅	✅	❌
Taux en 2022	1,8%	1,8%	1,7%	1,61%	1,6%	1,3%	de 1,3% à 1,35%(3)	-
Fonds euros dynamiques	✅	✅	✅	✅	✅	✅	✅	✅
Taux en 2022	2,1% (1)	2,1% (1)	de 2,4% à 3,05%(3)(4)	de 2,41% à 3,22%(3)	de 2,4% à 3,2% (3)	de 2,3% à 2,6%(3)	de 1,53% à 3,06%(3)	2,3%(2)

Les différents contrats proposés dans notre comparatif des meilleures assurances-vie, qui sont les contrats repris ici, proposent tous un fonds euros dynamique. Cela est désormais la norme sur les assurances-vie compétitives.

Concernant les fonds euros classiques, on voit bien que les différents taux proposés sont dans un mouchoir de poche.

Pourquoi investir dans un fonds en euros ?

Même avec des taux relativement faibles, l'assurance-vie en euros joue son rôle de poche sécuritaire dans ton contrat. Utilisé à bon escient, il reste un des piliers de la gestion de portefeuille de l’assurance-vie et il peut répondre à plusieurs objectifs :

Attention à ne pas conserver plus que nécessaire sur la partie sécurisée du contrat. En effet, même avec une remontée des taux de l'assurance-vie en euros, ceux-ci restent inférieurs au taux de l’inflation. Le fonds euros reste un placement de court/moyen terme. Pour l’investissement long terme, il est préférable de privilégier les unités de compte.

Les alternatives au fonds en euros

L'assurance-vie en euros n’est pas vraiment rentable en tant que telle. Cependant, elle est à envisager dans le cadre d’une gestion de patrimoine globale. C’est ainsi une des briques importantes des placements sans risques de ton portefeuille. Le rendement est plus faible, mais le capital est sécurisé et l’horizon de placement peut être plus court.

Cette partie sans risque, bien que moins rentable, est indispensable dans un portefeuille. Non seulement elle permet d’atténuer les pertes en cas de fort décrochage des marchés, mais elle est également utile quand un projet précis est proche (achat d’un bien immobilier, départ en retraite, etc.). Dans ce cas, il faut être sûr de pouvoir compter sur une somme précise, sans risque de perte du capital.

Au delà du support euros, d’autres placements existent dans cette catégorie :

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