ETF Nasdaq : investir dans l’indice technologique américain

Indice boursier ou bourse de valeurs : c’est quoi le Nasdaq ?

Le marché boursier Nasdaq

Fondé en 1971, le Nasdaq, issu de l'abréviation de National Association of Securities Dealers, est avant tout une bourse de valeur. Cela signifie que c’est un marché où sont échangées les actions d’entreprises cotées. Faisant usage des dernières technologies de communication de l’époque, le NASDAQ est même le premier échange boursier électronique à avoir ouvert ses portes (ou plutôt ses écrans) dans le monde.

Les entreprises qu’il contient sont avant tout issues du secteur technologique. On y retrouve encore aujourd’hui les géants du numérique comme Apple, Google, Meta ou Microsoft.

Les indices Nasdaq 

Mais Nasdaq est logiquement aussi le nom donné à l’indice suivant l’ensemble des valeurs échangées sur ce marché. Pour rappel, un indice boursier est un panier d’actions reflétant l’évolution de multiples entreprises et donc d’un marché entier. Pour les investisseurs, un indice peut souvent servir de baromètre boursier des performances des entreprises d’un même secteur ou d’une même aire géographique.

L’indice Nasdaq Composite suit ainsi l’intégralité des 3.700 entreprises cotées sur la place d’échange. 

Un autre indice spécifique du Nasdaq est également souvent utilisé : le Nasdaq 100. Celui-ci regroupe les 100 plus importantes entreprises du Nasdaq. Cet indice est plus condensé et exclut les entreprises issues du secteur financier. 

Quand on parle de NASDAQ, il peut donc s’agir de 3 éléments distincts mais intrinsèquement liés :

1. Nasdaq : la place d’échange boursière électronique créée en 1971
2. Nasdaq composite : l’indice agrégeant l’ensemble des valeurs cotées au Nasdaq
3. Nasdaq 100 : un indice sous-jacent ne suivant que les 100 premières capitalisations du Nasdaq composite

ETF Nasdaq 100 : la meilleure option pour se positionner sur le Nasdaq

Le Nasdaq est un indice très large, agrégeant 3.700 entreprises. Investir une par une dans chacune de ces valeurs est impossible, et malheureusement l’offre d’ETF sur le Nasdaq Composite est aujourd’hui assez réduite. Les ETF (ou Exchange Traded Funds) sont des fonds gérés passivement qui réunissent en un produit plusieurs centaines voire milliers d’actions. 

La majorité des ETF Nasdaq se concentre donc sur le Nasdaq 100. Même si cet indice ne réplique que les 100 plus importantes capitalisations boursières du Nasdaq, il est en est tout à fait représentatif. En effet, les 100 premières entreprises comptabilisent la plus importante part de l’indice. Les poids lourds du Nasdaq comme Apple, Microsoft ou Tesla sont bien entendu présents dans le Nasdaq 100. Toutefois, il est important de noter que le Nasdaq 100 exclut les sociétés issues du secteur financier tel que les banques. 

La composition d’un ETF Nasdaq : attention à la diversification 

Grâce à leur taille et leur composition, les ETF Nasdaq sont un moyen solide d’investir dans l’économie américaine. Mais comme toujours, s’exposer à un seul pays et à un nombre limité de secteurs présente un manque de diversification. Ces fonds se cantonnent en effet largement au secteur technologique, en plus d’être dominés par la capitalisation de quelques méga-entreprises.

Le  secteur technologique compose ainsi à plus de 50% le Nasdaq 100. Cette forte pondération technologique a permis des gains juteux, mais a aussi souvent entraîné l’indice à la baisse lors de crises. Cela a notamment été le cas lors de la bulle internet des années 2000, qui a fortement impacté le Nasdaq ainsi que plus récemment en ce début d'année 2022. Si tu veux investir sur le marché américain, tu peux choisir un ETF plus diversifié, comme un ETF SP 500 par exemple.

Bien que le Nasdaq soit souvent vu comme une porte d’entrée pour les entreprises à la prestigieuse bourse de New York (NYSE), de nombreuses sociétés décident d’y rester. Sa composition est donc relativement stable, à l’exception de nouveaux entrants et de son classement interne, qui n’est jamais figé et évolue au gré des réussites et échecs financiers.

Calcul des indices Nasdaq 100 & Composite

Un autre critère important à prendre en compte lors de l’acquisition d’un ETF Nasdaq est sa composition interne. Comme de nombreux indices, le calcul du Nasdaq se fait par la pondération des entreprises en termes de capitalisation boursière. Pour rappel, la capitalisation boursière est égale au nombre d’actions X le cours de l’action. Plus une entreprise a une capitalisation boursière importante, plus sa part dans l’indice est élevée. 

Ceci signifie qu’investir dans un ETF Nasdaq ne revient pas à acquérir de manière égale toutes les entreprises qu’il contient. Tu investis dans les entreprises selon leur taille et leur capitalisation. Le Nasdaq contient ainsi 5 mega-capitalisations menées par Apple et qui représentent à elles seules plus de 40% de l’indice. Ce fait signifie une concentration du risque sur quelques entreprises.

Liste des 10 premières entreprises cotées au Nasdaq 100 en 2022

Sans surprise, on retrouve les géants des nouvelles technologies américaines aux premières places de ce classement :

Les trois secteurs les plus représentés dans l’indice sont la technologie (50%), les services de consommation (16%) et les biens de consommation (8%).

La pondération de l’indice est donc fortement tournée vers le secteur technologique, qui fait à lui seul plus de la moitié du total de l’indice 100. 

Les performances des ETF Nasdaq 

Comme évoqué précédemment, le NASDAQ est fortement sensible aux évolutions du secteur technologique. Son rendement annuel moyen représente néanmoins 15% sur les dix dernières années grâce à l’essor technologique. À titre de comparaison, le CAC 40 n’a réalisé qu’une performance annualisée de 8,9% sur 10 ans. Avec un ETF Nasdaq reproduisant de manière fidèle l’indice, le rendement a donc été comparativement élevé ces dernières années. Mais attention : si par le passé la surperformance du secteur technologique à tiré le Nasdaq vers le haut, on ne peut pas forcément en déduire que cela va se poursuivre dans le futur.

Meilleurs ETF Nasdaq

Comme nous l’avons expliqué, l’offre d’ETF Nasdaq composite et 100 est relativement réduite. Mais voici quelques uns des fonds qui se distinguent :

Investir dans un ETF Nasdaq PEA, c’est possible ?

Oui, c’est possible ! Le PEA est un instrument proposé par les banques pour épargner en actions et optimiser sa fiscalité. Si normalement il faut investir en actions européennes pour en profiter, il est néanmoins possible d’investir dans le Nasdaq grâce à un PEA. Pour cela il faut trouver des ETF basés sur une reproduction synthétique (ou “swap”) et éligibles au PEA. L’offre d’ETF Nasdaq PEA n’est pas très étendue, mais Amundi et Lyxor, qui sont deux grands émetteurs d’ETF, se sont penchés sur la question.

Exemples d’ETF Nasdaq PEA :

Contrer la surpondération des marchés américains dans les indices mondiaux

Si tu fais le choix d’investir dans le Nasdaq via un ETF, il peut être judicieux de contrebalancer cette surpondération américaine de ton portefeuille par l'ajout de fonds avec un focus géographique différent. Le Stoxx Europe 600 permet par exemple d'intégrer à son portefeuille une part d’actions européennes.

Si tu possède déjà un ETF monde fais également attention à ne pas dédoubler tes positions : beaucoup d’indices mondiaux comportant les actions déjà contenues au Nasdaq. 

Au lieu d'additionner les ETF avec différents focus géographiques, il est plus simple d'investir directement dans quelques ETF très larges qui te permettront avec peu de lignes de répliquer l'économie mondiale. Une constellation souvent utilisée est le portefeuille 70/30, soit 70% dans un ETF Msci World pour une exposition aux pays développés et 30% dans un ETF pays émergents pour une réplication de l'économie mondiale en sa totalité.

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