Comprendre la bourse en 5 minutes
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- La bourse est le marché où des investisseurs s’échangent des titres.
- Il peut s’agir d’actions (titres de propriété) émises par les entreprises pour générer du capital et ainsi financer leur développement, mais aussi d’obligations (titres de créance), de commodités ou de devises.
- En échange de leur capital, les investisseurs obtiennent certains droits et avantages comme le versement de dividendes pour les actions. Généralement, les investisseurs profitent également de l’augmentation du cours des titres pour réaliser une plus-value.
- Comme pour tout marché, le cours d’un titre en bourse est fixé selon l’offre et la demande. On peut déduire de son prix la valeur d’une entreprise ou d’une marchandise.
- Tu peux devenir investisseur boursier par plusieurs moyens : outre l’achat d’actions individuelles, tu peux profiter de la croissance globale du marché boursier par le biais d’ETF qui regroupent jusqu’à plusieurs milliers d’actions.
Comprendre la bourse : une place d’échange pour les actions
Le marché boursier sur lequel nous nous pencherons le plus activement est celui des actions. Il s’agit du marché où se rencontrent des entreprises en besoin de financement et des personnes (morales ou physiques) à capacité de financement : les investisseurs, qui peuvent être des individus, des banques, des fonds, etc. Si tu dois déjà avoir entendu de nombreuses fois le terme “action”, c’est parce qu’il s’agit du titre de propriété émis par les entreprises pour financer leur développement. Laisse-nous expliquer.
L’action expliquée simplement
Pour comprendre la bourse il faut d’abord comprendre le principe de l’action. Une action est une partie du capital d’une entreprise. Une société peut choisir d’entrer en bourse pour vendre son capital à des investisseurs. Ces titres de propriété partiels émis peuvent alors être achetées et font de leurs acquéreurs des copropriétaires de l’entreprise, des actionnaires. L’argent collecté par cette vente permet à l’entreprise de se financer.
Dans le jargon financier, l'introduction d’une entreprise en bourse est connue sous le nom d’IPO (de l’anglais “Initial Public offering”) : une étape qui n’est accessible qu’à partir d’un certain niveau de développement parce que coûteuse et légalement complexe. Alors qu’auparavant la société non cotée n’était financée que de manière privée, elle l’est désormais de manière publique. C’est à dire que n’importe quel individu peut acheter une part de l’entreprise s’il croît en son potentiel. D’où le statut juridique de SA, société anonyme : l’entreprise n’appartient pas à une ou plusieurs personnes connues, mais à un ensemble d’individus, dont une partie est anonyme et changeante, les titres étant négociés en continue sur le marché.
Si l’on prend l’exemple d’une startup de location de voitures située en France, on peut imaginer que cette entreprise aimerait se développer dans de nouveaux pays frontaliers. Elle peut avoir recours à un financeur privé, mais aussi ouvrir une partie de son capital en bourse pour financer ce projet de développement géographique. Des investisseurs achètent alors les nouveaux titres de propriété émis et en fonction de l’offre et de la demande, un prix par action se fixe.
Les investisseurs
Si la bourse permet à des entreprises de se financer, c’est grâce aux investisseurs qui mettent à disposition leur capital pour acquérir des titres. Leurs comportements, décisions et stratégies sont déterminants pour le marché boursier.
L’actionnaire : un copropriétaire investi de droits
Si un investisseur croît en la capacité d’une entreprise à se développer, il achète une partie de la société sous la forme d’une ou plusieurs actions, ce qui fait de lui un actionnaire. Comme un actionnaire est de fait un copropriétaire de l’entreprise (plus ou moins important selon son nombre d’actions), il participe aux profits distribués sous forme de dividendes et est investis de plusieurs droits :
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Droit de participer aux Assemblées générales (AG) où est notamment fixé le taux de distribution (dividende)
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Droit à l’information par la publication de résultats trimestriels et annuels
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Droit de vote concernant des décisions stratégiques
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Droit d’acheter des actions supplémentaires à un prix favorable lorsque l’entreprise émet davantage de capital en bourse.
Comprendre la bourse et l’évolution des cours
Comme expliqué précédemment, le cours d’une action (donc son prix) est fixé par la rencontre entre des actionnaires qui vendent leurs parts (offre) et ceux souhaitant les acheter (demande). Comme pour n’importe quel marché, si le nombre d’acheteurs est supérieur à celui des vendeurs, le prix augmente et avec lui la valeur de l’entreprise.
Si un investisseur profite de la distribution de dividendes, une autre partie du bénéfice recherché a lieu à la revente d’une action : la différence positive entre le prix d’achat et le prix de vente en cas d’une monté du cours est appelé la plus-value (dans le cas contraire on parle de moins-value). Si tu achètes une action à 100€ et que tu la revends quelques années plus tard pour 130€, tu auras alors réalisé une plus-value de 30€.
De ce fait, les cours des actions sont donc notamment influencés par les perspectives futures des investisseurs. Si la majorité attend un événement positif pour une entreprise - qu’il s'agisse d’une augmentation des ventes ou d’une annonce particulière - le cours de l’action augmente (et inversement). D’innombrables facteurs peuvent influencer les attentes des investisseurs, c’est pourquoi l’actualité joue un rôle aussi important sur les marchés boursiers. L’annonce d’une pénurie de matériaux ou le déclenchement d’un conflit peuvent grandement influencer les cours boursiers.
Investir n’est donc pas une science exacte : une multitude de stratégies existent pour tirer profit de l’évolution des cours, qui dépendent beaucoup du sentiment de confiance des investisseurs en l’avenir.
La bourse : un marché réglementé et standardisé
Pour comprendre la bourse, on peut la comparer à n’importe quel marché classique où s’échangent des produits. À la différence de ces marchés, la bourse présente en revanche le triple avantage d’être :
- Réglementéela bourse, les transactions qui y sont effectuées et les entreprises qui y sont cotées sont soumises à une régulation stricte. Des autorités de surveillance (comme l’AMF) assurent un contrôle permanent et les entreprises sont soumises à une obligation d’information et de publication de leurs chiffres.
- StandardiséeL’action est un actif uniforme et interchangeable, c'est-à-dire que tous les investisseurs ont accès exactement au même type de titre. Les produits sont interchangeables et identiques dans leur qualité. C’est une condition indispensable pour le bon fonctionnement du marché.
- EfficientAcheter ou vendre un titre boursier est aujourd’hui d’une grande simplicité grâce à l’existence de plateformes électroniques permettant d’exécuter en une fraction de seconde et de manière automatisée des milliers de transactions.
Les principales places boursières dans le monde
Si à une époque la bourse prenait la forme de bâtiments physiques répartis dans les grandes villes où se retrouvaient les investisseurs, aujourd’hui ce système financier est largement digitalisé. Cela n’empêche cependant pas que certaines institutions centralisent toujours ces échanges de manière géographique. Parmi les plus grandes places boursières mondiales, on compte New-York, Tokyo, Londres ou encore Paris.
Amérique du Nord
La première bourse d'Amérique du Nord et également du monde (mesurée à la capitalisation) se trouve aux États-Unis, à New-York plus précisément. C’est la NYSE (New York Stock Exchange). Elle est également surnommée Wall Street en raison de sa localisation au 68-70 Wall Street dans le sud de Manhattan. On trouve également à New-York le Nasdaq, bourse à dominante technologique et deuxième du pays. La 3ème bourse du continent en capitalisation boursière se situe au Canada, c’est la bourse de Toronto.
Asie
La première bourse du continent reste la bourse de Tokyo ou Tokyo Stock Exchange (TSE), elle représente un quart de la capitalisation boursière de Wall Street. Elle est suivie de près par les bourses de Shanghai et de Hong Kong.
Europe
Euronext occupe la première place du continent européen. Elle regroupe les bourses des Pays-Bas, du Portugal, de la Belgique, de la France, de l’Irlande, de l’Italie et de la Norvège. La bourse de Londres (LSE - London Stock Exchange) fut longtemps la première bourse mondiale jusqu’à la fin de le Première Guerre mondiale, avant de se faire détrôner par la bourse de New-York. D’autres places boursières à connaître sont : la bourse de Francfort ou Deutsche Boerse, la bourse de Zurich et celle de Madrid.
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Comment investir en bourse ?
Avant de pouvoir investir et de devenir actionnaire, il est essentiel de bien comprendre la bourse et de connaître les différentes possibilités d’investir dans ce marché.
L’acquisition d’actions individuelles
N’importe qui disposant d’un compte titre peut devenir actionnaire dès aujourd’hui en acquérant sa première action. La multiplication des plateformes de courtage, facilement accessibles, rend l’investissement plus simple que jamais.
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Avant d’acheter une action, un travail de recherche et d’analyse s’impose. De nombreux critères peuvent alors être retenus pour espérer trouver la pépite. Sache toutefois que diversifier ses investissements est primordial pour éviter de concentrer ses risques. Raison pour laquelle acheter des actions individuelles n’est pas forcément la meilleure option. Nous allons voir juste en dessous que des alternatives existent.
Si toutefois tu souhaites acheter quelques valeurs individuelles (idéalement pour compléter ton portefeuille monde déjà bien diversifié) parce qu’elles t’intéressent ou parce que tu es convaincu de leur modèle, notre article sur quelles actions acheter te donneras quelques pistes intéressantes.
Investir en bourse grâce aux ETF
L’important pour un investisseur novice (ou pas) est toujours de privilégier une stratégie durable de long terme et non de spéculer sur un titre seulement parce que tout le monde en parle. Une stratégie saine et viable est ainsi de constituer un portefeuille diversifié (contenant plusieurs actions pour répartir le risque) et de le garder sur plusieurs années pour lisser les mouvements temporaires.
Une solution accessible et pertinente pour construire une telle stratégie passive s’offre à toi : les ETF. Ces fonds regroupent plusieurs centaines (voire milliers) d’actions et permettent à n’importe qui d’investir en un seul clic dans des marchés boursiers entiers et ainsi de diversifier au maximum son portefeuille. Nous avons développé un guide entièrement dédié à l’ETF pour répondre à toutes tes questions et te guider dans ton investissement.
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Comment fonctionne la bourse : conclusion
Pas besoin d’être diplômé en économie pour comprendre la bourse. Il s’agit simplement d’un marché qui permet aux entreprises de se financer en émettant des titres de propriété. Son fonctionnement n’a donc rien de magique ni d’incompréhensible :
- N’importe qui peut devenir actionnaire en acquérant ses premiers titres, ce qui lui confère certains droits concernant l’entreprise. Le plus recherché par les investisseurs : la participation aux profits (dividendes).
- La bourse est un marché ultra efficient qui présente également l’avantage d’être réglementée et standardisée.
- Les bourses sont aujourd’hui digitalisées mais sont toujours regroupées autour de grands pôles géographiques comme New York (USA), Tokyo (Asie) ou Londres (Europe)
- Ton accès à la bourse se fait via un compte-titre ou un PEA que tu peux souscrire auprès d’un courtier ou d’une banque en ligne.
- S’il est possible d’acheter des actions individuelles, les ETF sont un bon moyen d’investir en bourse sans trop de connaissances techniques, tout en diversifiant au maximum à moindre coût.
Pour en savoir plus sur comment investir en bourse, découvre notre guide du débutant qui te donnera toutes les bases pour commencer ainsi que les erreurs à éviter.